2026年02月10日

金スポット相場は続伸し、1オンス=5000ドルを再び上回った。

 NY時間、金スポット相場は続伸し、1オンス=5000ドルを再び上回った。
 先週異例のボラティリティーに見舞われた市場に、押し目買いの動きが戻った。
 金価格は一時2.3%上昇した。
 先月末の歴史的な急落後の回復が続き、1月29日に付けた過去最高値からの急落分のおよそ半分を取り戻した。
 なお、9日はブルームバーグのドル指数が下げた。
中国人民銀行(中央銀行)は15カ月連続で金の保有を増やした。
 人民銀による購入は公的な需要の底堅さを裏付けている。
 中国の証券時報によれば、こうした購入は今後も続く見通しで、比較的小規模な購入を重ねることで、価格変動を引き起こすことなく、同中銀が資産分散を進めることが可能になるとしている。
 金相場はなお荒い値動きが続いている。
 ただ、ドイツ銀行ゴールドマン・サックス・グループピクテ・アセット・マネジメントといった金融機関は、長期的な需要要因を理由に回復するとの見方を示している。
 具体的には、米国資産からの分散や政策の不透明感、中央銀行による買いを挙げた。
 ニューヨーク商品取引所(COMEX)の金先物4月限は
   1オンス=5079.40ドル
と前日比+99.60ドル(2%)上昇して引けた。

   
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構造的なドル離れが長期的に進行するとの見方は、単なる幻想ではない兆候

 マッコーリー・グループのストラテジスト
   ギャレス・ベリー氏
はS&P500種は過去最高値に接近しており「パターン形成の兆候が新たに示された。構造的なドル離れが長期的に進行するとの見方は、単なる幻想ではないというサインだ」と述べた。
   
   
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米国の雇用者数については、国内総生産(GDP)の伸びと整合する、わずかな減少を想定しておくべき?

 ハセットNEC委員長はCNBCのインタビューで「雇用者数については、国内総生産(GDP)の伸びと整合する、わずかな減少を想定しておくべきだろう」と述べた。
 米労働省は11日に1月の雇用統計を発表する。
 当初は6日に予定されていたが、政府機関の一部閉鎖で延期されていた。昨年12月の雇用統計が1月に発表された前夜、
   トランプ大統領
はソーシャルメディアでこの数字を含むチャートを投稿していた。
 ハセット氏のコメントが明らかになった直後、この発言を雇用データの前触れと見なし、
   今年の利下げ加速
につながるものと投資家は解釈したのだろう、2年債から5年債にかけて利回りが低下した。 
 なお、米国の公式データによれば、中国の投資家が保有する米国債は2013年9月に
   1兆3200億ドルでピーク
を付け、今では6826億ドルに半減しており08年以来の低水準に落ち込んだ。
 一方で中国の
   カストディー口座
を含む
   ベルギーの米国債保有額
は、17年末から4倍に増えて4810億ドルとなっている。
   
  
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米ドルには向かい風のセンチメントが続く見通し

 外国為替市場ではドルは主要通貨に対して全面安となっている。
 ドル指数は2営業日で1%余りの下げとなった。
 中国の規制当局が
   米国債の保有を抑制
するよう金融機関に勧告しているとの、ブルームバーグ報道が影響した。
 なお、ノルウェーとカナダ、サウジの米国債保有増が中国の減少を相殺している。 
 円は対ドルで一段高となった。
 自民党が大勝した衆院選後の為替動向について、三村淳財務官は「高い緊張感を持って注視する」と話した。
 ドル売りが優勢となる中、円は対ドルで一時1%強上げ、155円52銭をつけた。
  総選挙に対する投資家の反応は、高市早苗首相が市場の混乱への対応で少なくとも一時的に猶予を得たことを示している。
 主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数は、一時0.7%下げ、1月30日以来の安値を付けた。
 非公開情報だとして匿名を条件にメディアの取材で話した中国の関係者によると、中国当局は米国債の購入を制限するよう銀行に促し、保有比率が高い銀行にはポジションを縮小するよう指導したという。
 中国が保有する米国債は2017年がピークだった。
 現在の保有残高は、市場全体の規模に比べると小さいと、豪ウエストパック銀行は指摘した。
 銀行間取引のトレーダーによれば、今回の報道を受けて、ドルには
   向かい風のセンチメント
が続く見通し。
   
    
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米国債は強弱まちまち

 米国債市場は強弱まちまちで引けた。
 午前の取引では
   ハセット米国家経済会議(NEC)委員長
の発言を受けて、中・短期債が長期債をやや上回るパフォーマンスとなった。
 午後に入るとアルファベットの大型起債が注目され、投資家は価格設定待ちに入った。
 中国の規制当局が
   米国債の保有を抑制
するよう金融機関に勧告していると、この事情に詳しい複数の関係者がメディアの取材で匿名を条件に明らかにした。米国債への集中リスクや市場のボラティリティーを巡る懸念が理由だという。
 この情報が市場に流れたことを受けて
   長期債利回りに上昇圧力
がかかった。
 なお、表向きには中国当局の指示はリスク分散との位置付けだが、インドやブラジルに見られる
   世界的な米資産離れの傾向
を裏付ける可能性がある。
 トランプ米大統領がグリーンランド領有の意欲を公言するなど、
   地政学的リスク
はこうした不安を高め、金などの代替資産への逃避を促している。
   
    
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雇用統計がまずまずの内容ならば、大きなインパクトにはならない

 モルガン・スタンレー傘下Eトレード・ファイナンシャルの
   クリス・ラーキン氏
は「雇用統計がまずまずの内容ならば、大きなインパクトにはならない。しかし弱い数字を材料に株価が戻ると期待するトレーダーは、
   不安定な相場環境
では良いニュースは素直に良いニュース、悪いニュースは悪いニュースと受け止められる可能性を考えなくてはならない」と述べた。

   
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肥満症治療薬「ウゴービ」の模倣品を製造した企業をを米デラウエア州で提訴

 ノボノルディスクは肥満症治療薬「ウゴービ」の模倣品を製造したとして、米新興企業
   ヒムズ・アンド・ハーズ
を米デラウエア州で提訴したと発表した。
     
    
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今週は物価統計という重要データが発表される。

 消費者物価指数(CPI)は13日に発表されるが、
   インフレ下降トレンド
を再確認できるかが注目点となる。
 10日に発表される12月の小売売上高は、前月に続く堅調な数字が予想されている。
   
  
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米国市況ではS&P500種が過去最高値に接近 

 米金融市場では9日、米国株は続伸した。
 S&P500種株価指数の株式時価総額は先週末、1兆ドル(約156兆円)余り押し上げられた。
 重要経済データを控えた米株式相場、ハイテク株が押し上げた。
 同指数はこの日も上昇し、過去最高値に接近した。
 個別企業のニュースでは、
   マイクロソフト
がここ1週間足らずで2度目の投資判断引き下げに見舞われた。
 AIがソフトウエア業界に与える破壊的な影響が懸念されている。
 最近売り込まれていたハイテク株は回復を続けている。
  グーグルの親会社
   アルファベット
はAI覇権争いに向けた巨額投資を賄うための
   ドル建て社債
の発行で、200億ドル(約3兆1200億円)を調達する見通し。
 調達額は当初想定の150億ドルから上積みとなる。
 また、同社初となるスイスと英国での起債についても準備を進めている。
 ポンド建てには100年債の発行も含まれる見通しだ。
 半導体株指数は1.4%上昇、ソフトウエア株に重点を置く上場投資信託(ETF)は続伸。オラクルは急伸し9.6%高で引けた。
 先週は人工知能(AI)脅威論が市場を揺らしたが、ハイテク株が再び買われ上昇を主導した。
 今週は雇用統計と物価統計という重要経済統計の発表があり、
   連邦準備制度理事会(FRB)
の金融政策見通しに影響するとみられる。
 ダウ工業株30種平均は小幅続伸、過去最高値を更新した。小型株は0.7%上昇した。
   
  
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米国が台湾への武器売却を検討、中国反発でトランプ氏訪中に影が広がった?

 米国が台湾への
   新たな武器売却
を準備しており、これに中国当局者が強く反発している。
 英紙フィナンシャル・タイムズ(FT)がこのことから、トランプ米大統領が4月に予定している中国訪問が危うくなる可能性があると報じた。
 今回の計画では昨年12月に発表された
   約110億ドル(約1兆7200億円)規模の武器売却
に追加されるものだと、FTはこの事情に詳しい複数の関係者の話として伝えた。
 この売却には、ミサイル防衛システムの「パトリオット」や「NASAMS」のほか、2種の兵器システムが含まれるという。
 FTによれば、売却額は最大200億ドルに達する可能性があると関係者の一部は述べた。
 一方、金額に関する最終決定は下されておらず、これを大幅に下回る可能性もあるとの声も出ている。
 貿易やレアアース(希土類)、台湾問題などを巡る中国との対立緩和を図ってきたトランプ氏は4日、中国の
   習近平国家主席
と電話会談を行った。
 協議では、両氏による4月の首脳会談も議題に上ったとされる。
 今回の電話会談について、トランプ氏は「素晴らしい」と評価した。
 一方、中国側の発表によると、習氏は台湾への武器売却について「最大限の慎重さ」をもって対処するよう米国に要求した。
 中国が自国の一部とみなす台湾問題について、通常は包括的な表現にとどめる習氏としては、異例に踏み込んだ言い回しだった。
  
  
ひとこと
 中国軍の軍事演習で、台湾侵攻時に使用するための船舶上陸設備が初めて用いられたところを見れば、軍事覇権を太平洋全域に向けて強化するきっかけとなるだろう。
 そもそも、中国やロシアが安保理の常任理事国になっている事自体が問題だ。
 虚言癖や情報撹乱を繰り返す中国は蒋介石が国民革命軍を引きいて拠点としていた南京において親日中国人を摘発し数万人を公開処刑をしたことや上海租界地を無差別爆撃したことなど蛮行をしたが、こうした行為を日本軍の仕業にするなど、中国政府が蒋介石の行為を美化し踏襲していることを見れば信頼することなど出来ないごろつきの国家である。
 また、毛沢東ら共産党による政権により、多くの地主層が処刑され、大躍進政策や文化大革命等により4億人の国民のうち1億人が殺されてしまっており、物言わぬ中国人が力で作り出されたとも言える。
 習近平の独裁政治が取り巻きが汚職で排除さて崩壊しつつあり、3月以降まで権力を持つかどうかも疑問がある。



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