(Quality Capital Management Ltd QCM)
英国に本拠を置くマネージドフューチャーズを専門とするヘッジ ファンド
同社は1995年に
によって設立され、本社は英国サリー州エルブリッジのウェイブリッジに置いている。
運用資産 6億7000万ドル(2009年2月現在)
クオリティ キャピタル マネジメント (QCM) は、1995年12月に設立された英国の有限責任会社でマネージド先物に特化した体系的なマクロヘッジファンドマネージャーに分類される。
QCM は英国では金融行動監視機構によって規制され、米国では商品先物取引委員会/全米先物協会に商品取引アドバイザーおよび商品プール運営者として登録している。
東京にも事務所があり、日本の金融庁に登録されている。
2011年6月に東京にオフィスを開設し、デリバティブ取引、ヘッジファンド投資、ファンドマーケティングのベテランである元伊藤忠商事役員の
西村修氏
が運営している。
QCM の投資家ベースは世界中にあり、主に機関投資家、政府機関、年金である。
現在、①グローバル・ダイバーシファイド・プログラム②グローバル・ナチュラル・リソース・プログラム③エンハンスド・コモディティ・ベータ・プログラムという 3 つの「長期ボラティリティ」投資プログラムを提供している。
各ファンドはオフショアにあり、それぞれのファンドはオフショアにある。
1995 年 12 月、QCM の主力グローバル ダイバーシファイド プログラム (GDP) は管理口座を通じた取引を開始し、1999 年 6 月には BVI を拠点とするオフショア ファンドである QCM GDP オータス ファンドを設立した。
これに続いて 2009 年 2 月には米国フィーダー ファンドを設立した。
2011 年 5 月 11 日に、ルクセンブルクに本拠を置く Ucits 準拠のSICAVのサブファンドとして
DB プラチナ IV QCM GDP インデックス ファンド
を設立した。
QCM のグローバル多様化プログラム (GDP) は、世界中の主要取引所で 116 の金融商品先物取引を行っている。
それが適切に機能するには、価格が持続する市場環境に依存している。
2006 年、このモデルは特にうまく機能したと報告され、世界 80 の先物市場で取引される GDP のリターンは 35.11% であった。
36の現物商品市場を取引するグローバル天然資源プログラムのリターンは35.74%、同じ36の商品市場をロングのみの観点から取引する強化商品ベータプログラムのリターンは50.24%であった。
2008 年、このヘッジファンドは 4,930 万ポンドの売上から 4,290 万ポンドの利益を上げ、 59% の利益を生み出した。
カリムと彼の家族は、1億5000万ポンドの事業の少なくとも97％を所有している。
過去の配当金やその他の資産を合わせると1億5,000万ポンドになる。
GDP は 2008 年に 60% 近い回復を見せました。
しかし、2009 年には苦戦し、12% 減少した。
なお、2005 年から 2010 年にかけて、約 20% の年率リターンを達成している。
QCM は 9 億ドルの資産を管理し、2011 年 6 月 10 日の時点で、GDP の資産は合計 6 億 1,100 万ドルで、その内訳は管理口座が 5 億 2,400 万ドル、オフショア ファンドが 7,200 万ドル、Ucits ファンドが 600 万ドルであった。
1995 年から 2011 年の間、QCM は投資家に 600% 以上の成長をもたらした。
そのうちマイナス年はわずか 2 年であった。
GDP は、開始から 14 年間で年率 15% の利益を生み出し、2010 年 4 月までの 5 年間で 21% を生み出した。
QCM は、世界中で 115 の金融商品と商品資産を取引している。
同社は、金融市場や商品市場にわたる主要な世界的な取引所で先物ポジションを取る独自の戦略を通じて資金を投資している。
QCM は、加速度の短期的な変化を探す割り当てモデルを使用したうえ、市場の多様化に依存し、さまざまな資産クラスの大規模なポートフォリオを取引し、トレンドベースの指標はほとんど使用していない。
また、その投資プロセスは、独自の Advanced Resource Allocator (ARA) モデルを通じた動的な資産配分によって推進されている。
独自の取引システムでは、上向きのボラティリティに焦点を当ててポジション サイズを調整するアルゴリズムを使用して、QCM に有利に機能しないポジションからリスクを回避しようと試みている。
リスク予算は、主に資産配分プロセスを通じて相対的な機会に基づいて配置されている。
