(Hamburg Commercial Bank 旧 HSHノルドバンク）
ハンブルクとドイツのキールに本社を置く北欧の商業銀行のこと。
法人向けおよび個人向けの銀行業務を行っている。
世界最大の海運金融業者とみなされており、主に海運、輸送、不動産、再生可能エネルギーに重点を置いて活動している。
この銀行は、欧州全域の再生可能エネルギープロジェクトファイナンスの先駆者の一つでもあり、デジタルインフラの拡張にも取り組んでいる。
従業員数 全世界で1012人（2024年6月30日現在）
2022年、同銀行はユーロマネー誌の「世界最高の銀行変革」賞を受賞した。
同銀行は3年連続でザ・バンカー誌からドイツで「最優秀業績銀行」に選ばれた。
銀行は2018年に新しい所有者に売却された後、2019年2月4日にHSHノルドバンクから
ハンブルク商業銀行（HCOB）
に名称を変更した。
HCOBはアテネに海外事務所を持ち、ルクセンブルクとロンドンにも重要な事業所を持っている。
HSH Nordbank（当時はHCOB）は、2014年後半の欧州銀行監督の発効以来、重要機関に指定された。
その結果、欧州中央銀行の直接監督を受けている。
HSHノルドバンクは、2003年6月2日に
ハンブルク州立銀行
シュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州立銀行
が合併して設立された。
合併の過程でHSHは株式会社（Aktiengesellschaft）に転換され、正式に民営化されました。
この銀行はもはや公法の管轄下から離れた。
2003年、銀行のバランスシートの総額は1,720億ユーロで、従業員数は4,500人であった。
2006年、HSHノルドバンクは前例のない株式上場を目指すと約束し、その準備のために最高経営責任者の
アレクサンダー・シュトゥールマン
を銀行から追い出した。
その後まもなく、ウェストLBはHSHノルドバンクの26.6%の株式を
が率いる機関投資家5社のコンソーシアムに12億5000万ユーロで売却することに合意した。
コルセア・キャピタル
の3社の投資家と競合していた。
この投資は州立銀行の最初の部分民営化となり、その経験は、他者が国営セクターをこじ開けることがいかに難しいかを示す指標として注目されていた。
2008年までに、
JCフラワーズは同年に新規株式公開に失敗したにもかかわらず、約3億ユーロの新規資本を注入した。
NORD/LB、
コメルツ銀行、ドイツヒポテッケン銀行、ドイツ復興金融公社などの同業銀行と同様に、HSHノルドバンクは、 2007〜2010年の金融危機前に過度のリスクテイクに屈した。
当時、HSHノルドバンクは、企業や貯蓄銀行への地域融資機関としてのルーツを超えて、世界の資本市場に進出しようとしていた。
これは、ドイツ国営銀行の寛大な借り換えを認める規則の失効を見越してのことだった。
危機の始まりとともに、HSHは信用投資ポートフォリオで損失を報告しなければならなかった。
2008年9月、HSHノルドバンクはさらなる減損を発表した。
その直接的な結果として、CEOの
ハンス・ベルガー
は辞任し、その後数週間でHSHは大規模な再編を発表した。
コペンハーゲンと香港の支店は代理店のみとなり、新規事業はドイツ北部の中核地域に重点が置かれた。
2008年12月、HSHノルドバンクは、ドイツのSoFFinプログラムに基づき、最大300億ユーロの保証付き債券を発行する許可を得た。
HSHに課された要件の1つは、自己資本比率を少なくとも8％に引き上げることだった。
2009年1月20日、30億ユーロの3年保証債券が発行された。
2009年2月24日、HSHは、2つの主要株主であるハンブルク州とシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州から、30億ユーロの新規資本と100億ユーロの信用保証を受け取った。
シュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州貯蓄銀行協会
は、資本注入には参加しなかった。
この中核資本の増加とともに、HSHはさらなる再編を発表した。
HSHは、非戦略的活動と不良資産ポートフォリオを、まだ設立されていないバッドバンクに分離することを計画した。
2008年、HSHノルドバンクは、米国住宅ローン市場に関連する5億ドルの担保付債務証券ポートフォリオで被ったと主張する損失について、
を相手取ってニューヨーク州最高裁判所に訴訟を起こした。
2012年までに、裁判所はHSHが独自のデューデリジェンスを実施できたはずであると判断し、詐欺の訴えを却下した。
ただ、弁護士はこの決定が金融危機で被った損失に対する損害賠償を求める投資家にとってより広範な影響を及ぼすと解釈した。
2009年4月9日、監査役会会長の
ヴォルフガング・パイナー
は、フレッシュフィールズ・ブルックハウス・デリンガーに、フォアシュタントの最近の経営判断を調査するよう任命した。
2009年4月17日、HSHノルドバンクの監査役会は、取締役会メンバーの
フランク・ロス
を解任し、刑事告訴を開始した。
銀行は、ロスが極秘情報を外部に漏らしたと主張している。
2009年5月、スタンダード＆プアーズはHSHの格付けをBBB+に引き下げた。
2009年10月13日、北ドイツ放送は、 2007年後半にHSHノルドバンクと
の間で行われた「オメガ55」というコードネームの疑わしいCDO取引について報じた。
この取引は最終的にHSHノルドバンクに5億ユーロの損害をもたらした。
この取引の一部はドイツ連邦金融監督庁（BaFin）に開示されていなかった。
オメガ55はハイブリッドCDOであり、HSHノルドバンクを、現在破綻している
やワシントン・ミューチュアルを含む他の金融機関の債務不履行リスクにさらした。
しかし、この取引にはHSHノルドバンク自身の資産に関連する数十億ユーロのリスクも含まれていた。
この最後の要素を含めたことで、HSHノルドバンクは年末に数十億のリスク資産をバランスシートから外し、BaFinが銀行に要求するコストのかかる資本準備金の積み立てを回避できたとされている。
監査人が銀行のその年の帳簿を締め切った数週間後に、資産は買い戻された。
2012年、ハンブルク検察当局は、オメガ55取引に関連して、元CEOの
ディルク・イェンス・ノネンマッハー
を含むHSHノルドバンクの元取締役6名を告訴した。
起訴状は600ページ以上に及んだ。
彼らは背信行為と会計詐欺の罪で告訴されたが、この告訴は2014年に却下された。
しかし、その無罪判決は2016年10月に連邦最高裁判所によって覆され、ハンブルク地方裁判所で新たな裁判が予定された。
2019年6月、元取締役のうち5名は「金銭の支払い」によって告訴を解決した。
告訴を解決するために、元取締役はそれぞれ50万ユーロから160万ユーロを支払わなければならなかった。
2009年、HSHノルドバンクのバランスシートは1,745億ユーロで、6億7,800万ユーロの損失を報告した。
2010年、HSHノルドバンクは再びスキャンダルに巻き込まれた。
CEOのイェンス・ノネンマッハーと法務顧問のヴォルフガング・ゴスマンは、当時のニューヨーク支店長のオフィスのコンピューターに児童ポルノを仕込んだとして告発された。
児童ポルノは、銀行が支店長を解雇する口実を与えるために仕込まれたという。
米国の検察は当初、支店長に対して訴訟を起こしたが、特定の証拠が通らなかったため告発を取り下げた。
銀行は、監査役会がウィルマーヘイル法律事務所に調査を依頼した。
その後、報道によると700万ドルの和解金でこのスキャンダルを解決した。
銀行の取締役会も2011年に元支店長に謝罪した。
欧州委員会、HSHノルドバンクおよびその所有者は、銀行を健全な状態に回復させ、将来の政府援助を回避する計画について何年も交渉してきた。
2011年9月、すべての関係者は欧州委員会との和解に達し、銀行のバランスシートの規模に対する厳しい制限と5億ユーロの一時的な罰金と引き換えに、政府援助手続きを終了した。
この和解に基づき、銀行は2014年までに資産担保航空金融から撤退し、不動産金融を国内市場に限定することになっていた。
また、従業員を3,300人から2,100人に削減する計画も含まれていた。
2013年、銀行は2008年以来最悪の業績を発表し、年間純損失は8億ユーロ近くに上った。
2015年、シュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州のトルステン・アルビッヒ首相とハンブルクのオーラフ・ショルツ市長は、欧州委員会と再編協定を交渉し、HSHノルドバンクが62億ユーロの問題資産（主に船舶の不良債権）を政府の過半数株主に売却して閉鎖を回避し、約2,500人の雇用を維持することを認めた。
合意では、2018年までに民間部門の買い手が現れない場合、HSHノルドバンクを解散しなければならないと規定されていた。
欧州委員会は2016年3月に救済措置を承認し、HSHは投資銀行UBSに対し、海運・航空機会社向け、不動産・再生可能エネルギープロジェクト向け融資の買い手を見つけるよう依頼した。
2013年、HSHは、法律事務所
クリフォードチャンスの調査報告書の調査結果を受けて、違法な証券取引、配当金受取取引に関連して1億2,700万ユーロの引当金を計上していると発表した。
HSHの配当金受取取引への関与は、2017年まで銀行に付きまとった。
2016年半ば、同銀行の所有者は
シティグループを雇い、2018年2月末までに欧州の国家援助ルールに基づいてHSHノルドバンクを民営化するプロセスを組織した。
2017年を通じて、米国の
アポロ・グローバル・マネジメントや中国の安邦保険グループ、HNAグループ、ICBC が関心のある買い手として検討されたが、最終的には入札を行わなかった。
2018年2月、当時ダニエル・ギュンターとオラフ・ショルツが率いていたシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州政府とハンブルク州政府は、サーベラスと
JCフラワーズが率いるプライベートエクイティ投資家グループに推定10億ユーロで株式を売却することに合意した。
関与した他のファンドには、ゴールデンツリー・アセット・マネジメントとケンタウルスがあった。
さらに、オーストリアの銀行BAWAGも出資した。
この取引では、主に海運関連の銀行の不良債権ポートフォリオも、サーベラス、JCフラワーズ、ゴールデンツリー、ケンタウルスが設立した特別目的会社に、現在の帳簿価格を下回る価格で売却された。
株式の売却は、欧州委員会と欧州中央銀行の承認を条件としている。
民営化後、HSHノルドバンクはドイツの公営銀行の預金保険制度から脱退し、民間セクターの計画に参加する必要がある。
ハンブルクとシュレースヴィヒ＝ホルシュタイン州は後に、HSHへの投資で被った損失総額は108億ユーロから最大140億ユーロに及ぶと発表した。
2019年1月、18人の債券投資家のグループがHSHノルドバンクを相手取り14億ユーロの訴訟を起こした。
2018年の売却プロセスの前と最中に銀行が行った会計処理により、 Tier 1資本商品の帳簿価額を不当に引き下げたと訴えた。
以前、同じ訴訟に関連して、投資家グループは米国裁判所に1782証拠開示請求を提出し、銀行の新しい所有者である
ゴールデンツリーアセットマネジメント
に召喚状を送達することを許可するよう求めていた。
782請求は、不良債権ポートフォリオの売却と株式の売却に関連する情報を求めている。
最初の申し立てで、原告は「不良債権ポートフォリオの売却の内部的な性質、およびHSHと不良債権ポートフォリオを（帳簿価額から大幅に割引して）実質的に同じ投資家コンソーシアムに売却するという決定は、銀行の売却と不良債権ポートフォリオの売却取引の両方に重大な不正があったことを強く示唆している」と述べた。
裁判所は2018年末にこの要請を認めた。
2019年10月4日、裁判所は1782事件の文書提出に対して課されていた差し止め命令を解除した。
原告は1782事件が控訴中であっても自由に証拠開示を開始できる。
この訴訟は、2018年5月に保険会社
タランクス
フーク・コーバーグ
バロイズ
が同様の問題で提起した以前の訴訟に加えて提起されたものである。
これらの訴訟は2億8500万ユーロを超える損害賠償を求めている。
2019年12月、HCOBは2019年1月に訴訟を起こした債券保有者グループと和解した。
2019年9月、Cum-Exスキャンダルがドイツの銀行業界で再び勢いを増した。
この計画に関連して詐欺罪で起訴された元英国人銀行家が、ボン地方裁判所で証言し、これらの取引の内部事情と関係者について説明することに同意したのだ。
証言初日、マーティン・Sとだけ呼ばれるこの銀行家は、1組の株式証券に複数の所有者がいるように見せかけてドイツ財務省を欺く取引の仕組みについて詳細に語った。
これらの複数の所有者は全員、原株から受け取った配当金に関連する税金還付を申請する。
マーティンはその後、自分が知る限りのスキャンダルの最大手プレーヤーの名前を挙げた。
彼は、ヒポ・フェラインス銀行、コマーツ銀行、HSHノルド銀行、ウェストLB、
ドイツ銀行をそれらのプレーヤーとして挙げた。
マーティン・Sの裁判は、「ドイツの推定では50億ユーロ以上の損害をもたらした、オラフ・ショルツ財務大臣が『スキャンダル』と呼んだ計画から利益を得た銀行から数十億ドルを回収することを目的とした、より広範な捜査の最初のものである。」
2019年10月14日、Handlesblatt Onlineは、ハンブルク商業銀行の現CEO
ステファン・エルミッシュ
が、cum-ex取引に関連してドイツ政府に返済する必要があるかもしれない賠償金について個人的に責任を負っている可能性があると初めて報じた。
エルミッシュが責任を負ったのは、エルミッシュがHypo-Vereinsbank（彼の前職）でcum-ex取引に従事していた部署を監督していたためであり、銀行は現在、3人の元委員に1億1千万ユーロの賠償を求めている。
これらの元委員が今度はエルミッシュに対して請求を行う可能性がある。
記事はまた、HSHのcum-ex取引に関する不正行為が明るみに出た当時、ハンザ州政府は実際に銀行を捜査する熱意を示さなかったと主張している。
多くのドイツの新聞はさらに、ケルン検察局が現在、HSHノルドバンクの元マネージャー2人を含む400人以上を捜査対象としていると報じた。
捜査はまた、HCOBを含む多くの金融機関をターゲットにしている。
HCOBの広報担当者は、この問題は以前の1億2,700万ユーロの支払いによって解決したと考えていると述べている。
しかし、ケルン検察局がスキャンダルへの関与に関してHCOBを再び捜査するかどうか、またさらなる告訴や罰金が課される可能性があるかどうかは不明である。
記事では、このスキャンダルによりドイツ財務省に約120億ユーロの損害が生じたと推定している。
主要株主
