(以前はTexas Pacific GroupおよびTPG Capital)
米国テキサス州フォートワースに拠点を置くプライベート エクイティ会社
レバレッジを活用した買収と成長資金に重点を置いて活動している。
また、成長資本、ベンチャー キャピタル、公開株式、債券投資における投資ファンドを管理
消費者/小売、メディア、電気通信、工業、テクノロジー、旅行、レジャー、ヘルスケアなどの幅広い業界への投資など
運用資産 2,216億米ドル(2023年)
就業者数 1,850人（2023年）
テキサス パシフィック グループ (後の TPG キャピタル) は1992年に
デビッド ボンダーマン
ジェームス コールター
ウィリアム S. プライス 3 世
によって共同設立され、18 を超えるプライベート エクイティ ファンド全体で投資家からのコミットメントとして500 億ドルを調達した。
2023年6月、TPG はプライベート・エクイティ・インターナショナルの
世界最大のプライベート・エクイティ企業
の PEI 300 ランキングで6 位にランクされた。
TPG を設立する前、ボンダーマンとコールターはロバート・バスで働き、1980年代にはレバレッジド・バイアウト投資を行っていました。
1993年、コールターとボンダーマンは
GE キャピタル
(2008年7月27日、GEはGEキャピタルを再びGEの部門に吸収)
の戦略計画および事業開発担当副社長
ウィリアム S. プライス 3 世
と提携して、コンチネンタル航空の買収を完了した。
1996年6月、TPG はマルチメディア通信事業
AT&T
のParadyne部門をLucent Technologiesから1億7,500万ドルで買収した。
1997年、TPG は 2 つ目のプライベート エクイティ ファンドとして 25 億ドル以上を調達した。
同年のTPGは、小売業者J.クルーを約5億ドルで株式の88%を取得した。
会社の収益に比べて支払われた買収価格が高かったため、投資の利益回収には苦戦した。
同社は2002 年に始まった再建を完了し、2006 年にIPOを完了することができた。
1998年、TPGは
オックスフォード ヘルス プランズ
への少数投資を主導した。
TPGとその共同投資家は、オックスフォード株式の22.1％に転換できる転換型優先株に3億5000万ドルを投資した。
同社は 2000年に TPG のPIPE コンバーチブルの買い戻しを完了した。
最終的には2004年にUnitedHealth Groupに買収されることになった。
1999年、TPGはPiaggio SpA、Bally International ( Bally Shoeを含む)、およびON Semiconductorに投資した。
メイン ファンドと並行してテクノロジー指向の投資に投資するために 2001 年に
を設立した。
2000年、TPG とレナード グリーン & パートナーズは、6億ドルの買収の一環として、ペット用品小売業者
を買収するために 2 億ドルを投資した。
2年以内に株式公開でその大半を売却し、会社の評価額は10億ドルとなった。
ペトコの市場価値は2004年末までに大幅に増加し、両社は最終的に 12 億ドルの利益を実現した。
そして2006年、プライベート・エクイティ会社はペトコを16億8000万ドルで再び非公開化した。
2000年、TPG は物議を醸したスマート カード メーカー
Gemplus SA
の買収を完了し、会社の経営権をめぐって創業者マーク・ラサス氏との争いに勝利した。
また 2000年に、TPG はSeagate Technologyへの投資を完了した。
2001年、TPG はノルウェーの電話帳会社
を6億6,000万ドルで買収した。
その後すぐにシリコン ウェーハ メーカーMEMC エレクトロニック マテリアルズの支配権を取得した。
2002年7月、TPGはベイン キャピタルおよびゴールドマン サックス キャピタル パートナーズと共同でディアジオから
の 3億ドルのレバレッジ バイアウトを発表した。
しかし、11月にバーガーキングが特定の業績目標を達成できなかった。
このため、当初の取引は破綻した。
その後、2002年12月、TPG とその共同投資家は、投資の購入価格を 15 億ドル減額することに合意した。
TPGコンソーシアムはバーガーキングのフランチャイジーからの支援を受け、取引時点でバーガーキングのレストランの約92％を支配していた。
新しいオーナーの下で、バーガーキングは広告におけるバーガーキングのキャラクターの使用を含むブランドの全面的な見直しを行った。
2006年2月、バーガーキングは新規株式公開の計画を発表した。
2003年11月、TPG は
をエンロンから買収する提案を行った。
しかし、債務と地方政治に関する懸念から
オレゴン州公共事業委員会規制当局
は2005年3月10日に購入の許可を拒否した。
TPGは2004年後半、映画産業の
の大規模なレバレッジ・バイアウトにより映画製作事業に参入した。
TPGとソニーが主導するコンソーシアムが48億1000万ドルで映画スタジオの買収を完了した。
このコンソーシアムには、メディア専門企業
プロビデンス・エクイティ・パートナーズ
とクアドラングル・グループ、さらにDLJマーチャント・バンキング・パートナーズも含まれていた。
この取引は2004年9月に発表され、2005 年初めに完了した。
同じ2005年に、TPGは113億ドル相当の取引で
サンガード(SunGard)
の買収に関与した。
この買収パートナーは、 Silver Lake Partners、Bain Capital、Goldman Sachs Capital Partners、Kohlberg Kravis Roberts、Providence Equity Partners、およびBlackstone Groupだった。
これは、1980年代末のレバレッジド・バイアウト・ブームの終わりに
RJRナビスコ
が買収されて以来、完了したレバレッジド・バイアウトとしては最大規模となった。
発表時点では、サンガードはテクノロジー企業の買収としては史上最大規模であった。
その後、フリースケール・セミコンダクターの買収で塗り替えられた。
コンソーシアムへの7社の関与は、企業間の株式持ち合いは利益の独占とならないため、一般的に魅力的ではないと考えているプライベート・エクイティ投資家らから批判された。
2006年5月15日、Smurfit-Stone は消費者包装部門を
テキサス パシフィック グループ
に現金10億4000万ドルで売却することを報告した。
2006年初頭、TPG 5 番目のプライベート エクイティ ファンドの資金調達を完了したのち、共同創設者の
ビル プライス
は会社での仕事を減らすと発表した。
2006年12月1日、TPG と
がホーム・デポの 1,000 億ドルのレバレッジ・バイアウトの可能性を模索していると発表された。
2007年初め、同社は正式に社名をTPGに変更した。
また、さまざまな地域にわたるすべてのファンドのブランドを変更した。
TPGのアジアファンドは、これまで
との合弁事業であるTPGニューブリッジによって管理されていた。
2007年8月、ミッドウエスト航空の親会社
ミッドウエスト エア グループ
は、約4億5,000万ドル相当の取引で TPG キャピタルの関連会社に買収される最終的な合併契約に署名した。
2008年4月7日、TPG は
に70億ドルの投資を主導した。
2008年9月25日、ワシントン ミューチュアルは米国政府に買収された。
TPGは13億 5,000万ドルの投資をしました。
一部のアナリストはこれを「プライベート・エクイティ史上最悪の取引」と指摘した。
2009年6月、大手航空会社の地域便を提供する
は、TPG キャピタルから
ミッドウェスト航空
を買収することに合意した。
2010年3月12日、グレッチェン・モーゲンソンはニューヨーク・タイムズ紙で、2009年後半に破産保護を申請したギリシャの携帯電話事業者WIND Hellas（旧TIM Hellas）に対する未公開株投資家としてのTPGの役割について論じた。
モーゲンソンは TPGとロンドンのプライベート・エクイティ投資家
が、明らかに説明のつかない重大な高騰が発生した期間中に
自社の「極度劣後株主ローン」
を返済するため、状況証明書の市場価値で保有していた
大量の「転換優先株券」
を償還したことについて批判した。
2010年6月10日、TPG は保険業界向けソフトウェアのプロバイダ
Vertafore
を14億ドルで買収すると発表した。
2011年7月13日、TPG Capital の関連会社は
PRIMEDIA
を約5億2,500万ドル、または現金で1株あたり7.10ドルで買収した。
TPG と同じくプライベートエクイティ会社
は、2013年にノルウェージャン・クルーズラインの株式を IPO する予定であった。
2013年7月、TPGは世界的な教育出版社
TSL Education（後のTES Global、 TES雑誌の出版社）
をチャーターハウス・グループから約6億ドルで買収すると発表した。
フィナンシャル・タイムズ紙は、2014年2月にTPGがIPOの発行を検討し、2017年3月に非公開のままにすることを決定したと報じた。 [41]
TPGと映画プロデューサー
ロバート・シモンズ・ジュニア
は2014年3月、中国の
ハニー・キャピタル
と提携し、1本あたり約4,000万ドルの中級予算で年間最大10本の「スター主導」映画を製作すると発表した。
2014年4月、TPGが過半数の株式を購入した後
ビクトリア・プラム
に2億ポンドを投資したことを発表した。
2014年11月、プレッツォ・ホールディングスはTPGによる3億370万ポンドの買収に合意した。
同社は2014年上半期に不動産特化型ファンドへの資金調達を開始した。
目標は15億ドルから20億ドルだった。
2015年10月までに同社は目標を超え、20 億ドル以上を調達した。
2016年、TPGキャピタルのグロースエクイティおよび小規模バイアウト投資部門であるTPGグロースは、テクノロジー人材派遣会社
を買収し、同社の評価額は2億ポンドとなった。
2017年1月、TPG はドイツに本拠を置くヨーロッパ最大の民営ホステル プラットフォーム
の過半数を買収した。
2017年1月25日、TPGは約2年間にわたる調査を経て
ブラッドフォード・ベレンソン
を法務顧問として採用したと発表した。
それまで、ベレンソン氏は
ゼネラル・エレクトリック（GE）
の副社長兼訴訟・法務政策上級顧問を務め、「訴訟、政府および内部調査、コンプライアンス、世界中の法政策を担当」していた。
2001年から2003年まで、ベレソンはジョージ・W・ブッシュ大統領の副大統領顧問を務めていた。
2017年、ボンダーマン氏は「ウーバー会議でアリアナ・ハフィントン氏に対する性差別的な発言をした後」ウーバー取締役を辞任した。
2017年7月、アジャイ・カンワルとナヴィーン・チョプラが上級顧問としてTPGに加わった。
2017 年 9 月、TPG キャピタルはオーストラリア最大の受託研究組織
の過半数株式を取得した。
2017年11月、TPG キャピタルは
メンドシノ ファームズ
を買収し、元ヤードハウスCEOのハラルド・ハーマン氏がCEOに任命された。
2017年から 2018年にかけて、TPG は
Solinftec
に投資しました。
2018年2月、TPG は元AOL CEO の
ジョン・ミラー氏
によるFandom (旧 Wikia, Inc.)の買収を支援した。
ミラーはジミー・ウェールズと並んでウィキアの共同会長に指名された。
TPGキャピタルのディレクター
アンドリュー・ドイル
が暫定CEOの役割を引き継いだ。
2018年3月、マニパル ホスピタルズと TPG キャピタルは、取引の一環として
フォーティス ヘルスケア
を390億ルピーで買収した。
2020年、TPGはディリジェント・コーポレーションの
モダン・リーダーシップ・イニシアティブ
に参加し、人種的に多様な候補者のためにポートフォリオ企業の中で5つの新しい取締役の役割を創設することを約束した。
2021年2月25日、AT&Tは
DirecTV
U-verse
AT&T TV
を独立事業体としてスピンオフし、30%の株式をTPG Capitalに売却した。
新しい独立会社の残り70%の株式を保持すると発表し、この取引は2021年8月2日に完了した。
2022年1月13日、TPGはIPOを通じて90億ドルの評価額でナスダック証券取引所に上場した。
同社は2022年4月、ニューヨークに拠点を置く代理店会社
モロー・ソダリ
の過半数株式を購入した。
2023年5月、TPGはオルタナティブ投資会社
アンジェロ・ゴードン
を27億ドル相当の現金と株式の取引で買収することに合意した 。
2023年7月、TPG は
と共同で、65億ドル相当の全額現金取引でウェブ追跡および分析会社New Relicを買収することに合意した。
1994年、TPG、Blum Capital、ACON Investments は、新興市場、特にアジア、その後ラテンアメリカに投資する合弁会社
Newbridge Capital
を設立した。
ピーク時には、ニューブリッジは 32 億米ドル以上を運用していた。
Newbridge は TPG と並んでフォートワースとサンフランシスコに本社を置き、香港、メルボルン、ムンバイ、ソウル、上海、シンガポール、東京のアジア太平洋地域に投資事務所を構えた。
1995年、ニューブリッジはラテンアメリカにも進出し、3 億ドルの資金を調達した。
1996年にはさらに1億5,000万ドルの資金を調達した。
1990年代半ばに資金をデビューさせた後、ニューブリッジはラテンアメリカに注力することを停止した。
2000年代初頭、TPG はニューブリッジ合弁会社の完全所有権を引き継ぎ、社名を
TPG Newbridge
に変更しました。
2007年の初めに、同社がテキサス パシフィック グループから TPG キャピタルに正式に社名を変更した。
同時に、TPG ニューブリッジのアジア ファンドも TPG アジア ファンドにブランド変更された。
TPG は2008年もアジアで活動を続けた。
2008年10月31日、TPG はPT Bumi Resourcesの 35% 権益を、以前の所有者であるインドネシアの Bakrie & Brothers から 13 億ドルで購入することを完了した。
（TPGの著名な社員等）
・ベルナール・アタリ
・ベルナール・アタリ
エールフランス航空元会長
Immucor 社長兼 CEO、メドトロニック元 CEO
・メアリー・マー(故人)
・メアリー・マー(故人)
レノボの元 CFO であり、 2005年と2006年にはフォーチュン誌の
「最も影響力のある女性 50 人」
のトップ10 に名を連ねた。
・ウィリアム・「ビル」・マクグラシャン・ジュニア
・ウィリアム・「ビル」・マクグラシャン・ジュニア
TPGキャピタルの成長株および小規模バイアウト投資部門である
TPGグロース
の創設者
2019年の大学入学者への贈収賄スキャンダルへの関与により解雇された。
・ヴィヴェク・ポール 氏
・ヴィヴェク・ポール 氏
ウィプロ テクノロジーズ元副会長
グローバル情報技術、製品エンジニアリング、および
ビジネス プロセス サービス部門の CEO
・Kevin Rollins 氏、 Dell Computers元社長兼 CEO
・ジョン・ウィンケルリード
・Kevin Rollins 氏、 Dell Computers元社長兼 CEO
・ジョン・ウィンケルリード
ゴールドマン・サックス・グループの元共同社長兼共同COO
2015年10月にTPGの共同CEOに任命された。
その後2021年5月にTPGの単独CEOに任命された。
・マーク・メズビンスキー
・マーク・メズビンスキー
チェルシー・クリントンの夫で2019年にマネージング・ディレクター
およびビジネス・ユニット・パートナーとして雇用された。
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