パートナーズ・グループ・ホールディングAG(Partners Group Holding AG) スイスを本拠地とする世界的なプライベートエクイティ会社 運用資産 1,490億米ドル

パートナーズ・グループ・ホールディングAG

　　　　　　　　　　(Partners Group Holding AG)

　スイスを本拠地とする世界的なプライベートエクイティ会社

　プライベートエクイティ、プライベートインフラ、プライベート不動産、プライベートデットの分野で1,490億米ドルの資産を運用している。　　

　収益　1,945億スイスフラン(2023)

　運用資産　1,490億米ドル（2024年）
　従業員数　1,800人（2024年）
　
　機関投資家、プライベートバンク、その他の金融機関の国際的な顧客向けに、幅広いファンド、ストラクチャードプロダクト、カスタマイズされたポートフォリオを管理している。

　同社は、ポートフォリオ企業への250を超えるプライベートエクイティ投資を完了している。

　2021年末現在、パートナーズグループは時価総額で世界で5番目に価値のある上場プライベートマーケット企業。

　2020 年より、パートナーズ グループはスイス市場指数の構成銘柄となっている。

　
　パートナーズ・グループは、1996年にスイスのツークで

　　　ウルス・ヴィートリスバッハ

　　　マルセル・エルニ

　　　アルフレッド・ガントナー

により共同設立された。

　初年度は共同設立者3人が均等に資金を拠出した。

　設立2年目には最初の大きな節目を迎え、ドイツ語圏のヨーロッパに投資する

　　　1億5000万ドルの中小型株ファンド

を立ち上げ、ファンドはヨーロッパ本土で大成功を収めた。

　『インスティテューショナル・インベスター』誌によると、これは当時ヨーロッパでは北米に比べて競争が少なかったことが一因だという。

　同記事で共同設立者のアルフレッド・ガントナーは当時は今日私たちが理解している意味での『プライベート・エクイティ』は存在せず、ベンチャー・キャピタルと関連したリスク・キャピタル、リシコカピタルと呼ばれていた。

　このため、人々にその言葉を説明する必要があったと述べている。

　1998年には、ロイヤル・ダッチ・シェルの米国年金基金のプライベート・エクイティ・ポートフォリオのセカンダリー取引を2億6,500万ドルで完了した。

　これは当時、最大のセカンダリー取引として記録された。

　2002年、パートナーズ・グループは、Javaクライアントソフトウェアメーカーである

　　　Esmertec

の初期投資家であった。

　パートナーズ・グループはスイスの法律に基づく株式会社であり、2006年の新規株式公開（少数株主持分）以来、スイス証券取引所に上場している。

　株式の約45%は従業員とパートナーが保有している。

　2016年現在、フォーブスの年次億万長者リストによると、創業者のガントナー、エルニ、ヴィートリスバッハは、世界で最も裕福なプライベート・エクイティ・マネージャー25人のうち3人にランクされ、純資産はそれぞれ13億ドルに上る。

　パートナーズグループは2001年以来、プライベート市場におけるエバーグリーンファンドの先駆者であり、2017年に初の欧州長期投資ファンド（ELTIF）を立ち上げた。

　2004年後半から、パートナーズグループは、新たなグローバルオフィスの開設についていくつかの発表を行った。

　これはアジア太平洋地域から始まり、2004年12月にシンガポールにオフィスを開設した。

　この地域オフィスは、アジアに焦点を当てたファンドオブファンズと、投資会社のアジアへの進出を担当する。

　クリストフ・ルベリが拡張の監督を担当した。

　2005年3月、投資会社は、この地域での投資家基盤の拡大に伴い、ロンドンに英国初のオフィスを開設した。PGの取締役会の

　　　エリック・カース

が英国での業務を管理している。

　パートナーズグループは、2005年までに60億ドルの資産を運用し、成長するプライベートエクイティ業界の恩恵を受けていた。

　ファイナンシャルタイムズ紙は、プライベートエクイティファンドが2004年通年の900億ドルに対して2005年上半期に600億ドルを調達したと報じた。

　これはプライベートエクイティに対する需要の高まりを示している。

　ヴィートリスバッハ氏は、この業界は引き続き成長し、「ジェネラリストファンドは新規資金の獲得に苦労するだろう」と述べたと伝えられている。パートナーズグループは2007年の年次報告書で、過去24か月間に急速な拡大期を迎えたと報告している。

　その間、運用資産、従業員数、年間純利益は2倍以上に増加した。

　同社はアジア初のプライベートエクイティファンドを立ち上げてから2年後、アジアの首都東京に日本事務所を開設し、アジアでの存在感を高めた。

　パートナーズグループは、スイスに拠点を置く半導体メーカーu-bloxの初期投資家として、同社が2007年末までに株式を公開すると発表した際に恩恵を受けた。

　2009年2月6日、パートナーズ・グループはピーター・ウッフリ氏が取締役会に加わると発表した。

　ウッフリ氏は2007年までUBS AGのCEOを務めていた。

　パートナーズ・グループは2009年にプライベート・エクイティ・マスター・ファンドを立ち上げた。

　このファンドは1940年投資会社法の要件を満たした最初のファンドの一つであり、米国で最初にSEC規制を受けたファンドの一つである。

　立ち上げ以来、このファンドは一貫してこの分野で最大の参入者であり、2024年には資産が105億米ドルに達する見込みである。

　同社の2010年度年次報告書によると、運用資産総額は2009年の173億ユーロから2010年には214億ユーロに増加した。

　
　パートナーズ・グループは、スイス市場指数に上場されていないスイスの上場企業上位30社を追跡するスイス中小型株指数（ SMIM指数）に9月中旬に含まれた後、 2011年11月30日現在、MSCIスイス指数に含まれている。

　プライベート・エクイティ・インターナショナルの2012年の賞では、パートナーズ・グループが授賞式で際立った受賞者となり、3つのカテゴリーで受賞した唯一の企業となった。

　同年、パートナーズ・グループは太陽光パネル製造会社

　　　リオグラス

に非公開の金額を投資すると発表した。

　2014年、パートナーズ・グループは3番目の直接投資ファンドを15億ユーロのハードキャップでクローズしたと発表した。

　ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、この金融会社が引き続き買収に戦略的に重点を置く可能性が高いと報じた。

　同年、同社は米国で初の投資家会議も開催した。

　パートナーズ・グループは2015年に米国で多数の購入を行い、不動産ポートフォリオを拡大した。

　ニューヨーク州とテネシー州のホテル、カリフォルニア州の土地を総額1億6,300万ドルで購入した。

　2018年1月、ロイヤル・ダッチ・シェルは、太陽光発電会社

　　　シリコンランチ

の44％の少数株を推定2億ドルで買収した。

　同時期、パートナーズ・グループは、オランダ沖の

　　　ボルセレ洋上風力発電所プロジェクト

に投資することで、グリーンテクノロジー企業への投資を継続した。

　同社はこの風力発電所の45％の株式を取得した。

　パートナーズ・グループは、2018年を通じて買収を続け、他の2つの主要取引も行った。

　最初はドイツのスマートメーター事業

　　　テケム

続いて

　　　メガダインSpA

　　　アメラール・ベルテック・ホールディングBV

を買収した。

　ブルームバーグは2018年10月、同社が第4の買収ファンドのために58億ドルの調達を目指していると報じた。

　2019年、ゴードン・ブラウン元英国首相兼財務大臣がパートナーズ・グループの顧問に就任すると発表された。

　同年、PGは米国に拠点を置く検眼専門企業アイケア・パートナーズの過半数の株式を22億ドルで買収すると発表した。

　
　取引完了後の2020年9月18日時点で、パートナーズグループはスイス市場指数に含まれており、SMIの一部としての初取引日は9月21日である。　ブルーチップSMIはスイスで最も著名な株価指数であり、スイスの上位20銘柄で構成されている。

　パートナーズグループは、2019年にコロラド州ブルームフィールドに129,400平方フィートの北米本社を開設した。

　2020年1月、ミッドレールはパートナーズグループが秘密保持契約に違反したと非難し、それが買収対象であるパトリオットレールの入札プロセスに影響を与えたとされている。

　パートナーズ・グループとミッドレールは、お互いに対する請求を取り下げることで合意し、訴訟は2023年10月に終結した。

　同年、パートナーズ・グループは、UBSとウェルスマネジメント顧客向けの新たなプライベートマーケットソリューションの形で大規模な提携を結び、長期的には年間10億〜30億米ドルの投資能力を目標としている。

　2021年、パートナーズ・グループは、マレーシアの従業員共済基金から、同基金の6億米ドルのシャリア・プライベート・エクイティ直接/共同投資ファンドの大部分を運用するよう選定された。

　これは同種のファンドとしては世界最大規模である。

　2021年9月、同社はプライベート・エクイティ・プログラムのために150億ドルを調達したと発表した。

　発表時点で、総額のうち60億ドルが17社の株式取得に投資されていた。

　パートナーズグループは、世界最大の直接空気回収・貯蔵プラントを所有するクリーンテック企業

　　　クライムワークス

への2022年スイスベンチャーキャピタル投資でコンソーシアムを率いた。

　また2022年に、パートナーズグループは、企業にエネルギー効率の良いシステムを提供するエネルギー・アズ・ア・サービス企業

　　　バダーフライ

に5億ドルを投資した。

　コネチカット州に本拠を置くこのエネルギー企業は、投資当時、米国全土で2,750社の顧客にサービスを提供していた。

　2022年11月、パートナーズグループはコロラド州に本拠を置くデータセンター所有・運営企業である

　　　エッジコア

を12億ドルで買収した。

　12月、パートナーズグループはスイスの時計メーカー

　　　ブライトリング

の株式を増やすと発表した。

　同社は以前ブライトリングの23%の株式を保有しており、取引が完了すると過半数株主となる。

　当時のブライトリングの評価額は45億ドルであった。

　パートナーズグループの共同創設者であるア

　　　ルフレッド・ガントナー氏

もブライトリングの取締役会長に就任した。

　ブライトリングは2022年の収益を発表し、スイスのブランドトップ10に再びランクインした。

　また2022年、パートナーズグループは米国の暖房、換気、空調部品メーカーであるダイバーシテックを買収した。

　同年、パートナーズグループはダブリンのデジタルトランスフォーメーション企業バージョン1を買収した。

　2023年1月4日、パートナーズグループは、カナダとアメリカのPPE、安全装備、ツールのサプライヤーである

　　　SureWerx

を買収したと発表した。

　同社はリバーサイドパートナーズからSureWerxを買収した。

　4月、パートナーズグループは脱炭素化に注力し続け、クライムワークスの直接空気回収（DAC）施設で生成された7,000クレジットを購入することに合意した。

　同社はカナダに拠点を置くバンクオブモントリオール（BMO）と提携し、小規模投資家向けのプライベートアセットファンドを立ち上げた。

　このファンドは、カナダの個人投資家と小規模な機関投資家を対象としている。

　2023年11月、パートナーズグループは、エネルギー伝送パイプラインの検査および整合性管理サービスプロバイダーであるROSENグループを非公開の金額で買収した。

　2023年12月、パートナーズグループは、ヨーロッパの大手衛生用紙製品メーカーの1つである

　　　ベルベットケア

を買収した。

　2024年初頭、パートナーズ・グループは

　　　PBSA（学生専用住宅）不動産セクター

への投資を拡大すると発表した。

　5月には、プライベート・エクイティ・エバーグリーン戦略を開始し、ELTIFソリューションを拡大すると発表した。

　同時期に地理的にも拡大し、香港に新オフィスを開設した。

　同年6月、PGがポルトガルのバイオテクノロジー企業

　　　フェアジャーニー・バイオロジクス

の過半数株式を取得すると発表した。

　この取引に先立ち、フェアジャーニーはジョンソン・エンド・ジョンソンなどの製薬会社による新規抗体治療法の発見を支援していた。

　同月、同社は5番目のプライベート・エクイティ・ファンドも150億ドルの目標を上回る額でクローズした。

　パートナーズグループは、設立当初は3人の共同創業者、マルセル・エルニ、アルフレッド・ガントナー、ウルス・ヴィートリスバッハによって経営されていた。

　近年では、創業者全員が大株主および取締役として残っている。

　ただ、日常的な経営は経営陣が行っている。

　90年代後半、3人の創業者はチームの士気を高めるためにいくつかの変更を導入した。

　従業員がリフレッシュするための5年ごとの1か月の有給休暇や、パートナーズグループのツークオフィス近くにあるヴィルトシュピッツへの定期的なハイキングが含まれていた。

　ヴィルトシュピッツへのハイキングは、パートナーズグループによって今日でも新入社員のオンボーディングプロセスの一環として行われている。

　2021年、CEOのデイブ・レイトンは「ディール」という言葉を禁止したことでメディアで取り上げられた。

　レイトンは、この動きにより、プライベートエクイティによく見られる取引的な考え方が軽減されると考えていた。

　この規則に違反した上級管理職には1,000ドルの寄付が求められているという。