キャピタルグループ(Capital Group Companies) 。世界で最も古く、最も大規模な投資管理組織の一つ 運用資産 2.6兆ドル（2023年）

キャピタルグループ(Capital Group Companies)

　米国の金融サービス会社です。世界で最も古く、最も大規模な投資管理組織の一つ。

　1931年にカリフォルニア州ロサンゼルスで設立された非公開企業で、南北アメリカ、アジア、オーストラリア、ヨーロッパなど世界中にオフィスを構えている。

　収益　76億ドル（2020年）

　運用資産　2.6兆ドル（2023年）　

　従業員数　7,500人（2020年）

　子会社
　・アメリカン・ファンズ

　・キャピタル・リサーチ・アンド・マネジメント・カンパニー

　・キャピタル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー

　・FSB
　
　キャピタルは、子会社のアメリカン・ファンズ・ディストリビューターズを通じて40以上の投資信託を取り扱っている。

　このほか、個別管理口座（または集合投資信託）、プライベート・エクイティ、米国の富裕層投資家向け投資サービス、世界中の機関投資家や個人投資家向けのさまざまな商品など、アクティブ運用に重点を置いた幅広い商品を提供している。

　
　1931年、ジョナサン・ベル・ラヴレースは

　　　投資会社ラヴレス・デニス・アンド・レンフルー

を設立した。

　この会社は後にキャピタル・グループとなる。

　ラヴレスは以前、株式 仲買会社

　　　E.E.マクロン

で共同経営者を務めており、そこでオープンエンド型投資信託の開発構想を模索していた。

　結局、 1929年のウォール街大暴落の直前に、その会社の株式を売却し損失を免れた。

　1933年、ラヴレースの会社は、彼が1927年にEEマクロンで立ち上げた

　　　アメリカ投資会社（The Investment Company of America）

の経営を引き継ぎ、その後20年間、彼の会社はそこそこの成功を収めた。

　1950年代に投資信託の人気が高まるにつれ、キャピタルの投資信託のラインナップも拡大した。

　1954年に設立された国際資源ファンドは、キャピタルが国際投資に進出した最初の例である。

　その1年前、ラブレスは息子の

　　　ジョン・ラブレス・ジュニア

の勧めで国際投資スタッフを設立していた。

　1962年には、ジュネーブに同社初の海外調査事務所が設立された。

　1958年、ジョン・ラヴレス・ジュニアは、同社の投資信託と口座を管理する新しいシステムを導入した。

　ポートフォリオを1人のマネージャーに割り当てるのではなく、各ポートフォリオを複数のマネージャーに分割した。

　各マネージャーは同僚とアイデアを共有しながらも、ポートフォリオの一部については完全な裁量権を持つ。

　今日ではキャピタル・システムとして知られるこのシステムでは、1人のマネージャーに「スター」が誕生する現象を回避している。

　そのスターが辞めればファンドの業績に影響が出る可能性があるためだ。

　1960年代半ば、キャピタルはポートフォリオの管理にリサーチアナリストを参加させ、各ポートフォリオの一部をアナリストが最も確信のある投資アイデアを追求できるように留保した。

　キャピタル・グループの長期的なアプローチは、他の企業を悩ませてきたいくつかの落とし穴を回避するのに役立っている。

　1990年代後半、同社は当時人気のあったテクノロジーファンドを提供していないとして批判された。

　しかし、テクノロジーバブルが崩壊したとき、キャピタルは時流に乗らなかったとして賞賛された。

　元英国首相テリーザ・メイの夫

　　　フィリップ・メイ

はキャピタル・グループのリレーションシップ・マネージャーとして働いていた。

　
　2019年現在、キャピタル・グループはBAEシステムズの5％ 、ブリティッシュ・アメリカン・タバコの9％、ASMLホールディングスの15.28％を保有している。

　最高経営責任者はティム・アーマー氏であり 、ジェームズ・ローゼンバーグ氏の死後2015年に引き継いだ。

　
　ファンドには通常3人から13人のマネージャーがおり、各マネージャーはポートフォリオの一部を独立して運用することでキーパーソンのリスクを軽減し、思考の多様性を確保している。

　マネージャーは財務調査に加え、現地でのデューデリジェンスを行うこともあり、2018年には工場などの施設を12,400回訪問した。

　同社には株式に特化した3つの独立した部門、キャピタル・ワールド・インベスターズ、キャピタル・リサーチ・グローバル・インベスターズ、キャピタル・インターナショナル・インベスターズがあり、債券に特化した部門、キャピタル・フィクスト・インカム・インベスターズがある。

　
　2019年現在、キャピタル・グループはアメリカン・ファンドの名の下に36の投資信託を運営しており、運用資産は約1.9兆ドルに上る。

　1973年に設立されたグロース・ファンド・オブ・アメリカは、2020年時点で約1500億ドルのアクティブ運用ファンドとして最大規模であった。

　2022年にキャピタル・グループは、株式に重点を置いた5本と債券やその他の固定収入に重点を置いた1本の計6本のETFを導入した。

　2019年現在、同社は450人のパートナーによって所有されている。

　
　キャピタル・グループは世界中で7,500人以上の従業員を雇用している。

　北米の拠点には、アトランタ、ロサンゼルス、サンアントニオ、インディアナポリス、ニューヨーク、サンフランシスコ、トロント、ワシントンDCがある。

　ヨーロッパでの拡大計画の一環として、キャピタル・グループはジュネーブ、ロンドン、ルクセンブルクのオフィスに加え、フランクフルト、マドリード、ミラノ、チューリッヒにも拠点を設立した。

　アジアのオフィスには、北京、香港、ムンバイ、シンガポール、東京がある。キャピタル・グループはシドニーでも存在感を高めている。