レンディングクラブ(LendingClub) 証券取引委員会（SEC）に証券として登録し、流通市場でローン取引を提供する最初のピアツーピア融資会社である。 総資産 88.3億米ドル（2023年）

レンディングクラブ(LendingClub)

　カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置く金融サービス会社

　証券取引委員会（SEC）に証券として登録し、流通市場でローン取引を提供する最初の

　　　ピアツーピア融資会社

である。

　最盛期には、レンディングクラブは世界最大のピアツーピア融資プラットフォームであった。

　同社は、2015年12月31日までに159億8000万ドルのローンが同社のプラットフォームを通じて行われたと報告した。

　収益　8億6,500万米ドル（2022年） 
　営業利益　5,460万米ドル（2023年）
　純利益　3,890万米ドル（2023年）
　総資産　88.3億米ドル（2023年）
　総資本　12.5億米ドル（2023年）
　従業員数　1,025人（2023年）
　

　子会社　レンディングクラブ銀行
　
　LendingClub は、借り手が 1,000 ドルから 40,000 ドルまでの

　　　無担保個人ローン

を作成できるようにした。

　標準的なローン期間は 3 年であった。

　投資家は LendingClub の Web サイトでローンのリストを検索して閲覧し、借り手、ローンの金額、ローンの等級、ローンの目的に関する情報に基づいて投資したいローンを選択することができた。

　投資家はこれらのローンの利息から利益を得た。

　LendingClub は、借り手に

　　　オリジネーション料金

を、投資家に

　　　サービス料金

を請求することで利益を得るビジネスモデルを行っていた。

　また、ソルトレイクシティに本社を置く

　　　連邦預金保険公社（FDIC）

の保証を受け、州認可を受けた産業銀行であるウェブバンクを通じて、自動車の借り換え取引を含む従来の消費者向け直接融資も行っている。

　この融資は投資家から資金提供を受けるのではなく、他の金融機関に割り当てられる。

　同社は、2014年に米国で最大のテクノロジーIPOとなり、10億ドルを調達した。　

　フィンテック業界の先駆者であり、同業最大手の1社とみなされていたが、レンディングクラブは2016年初めに問題に直面し、投資家の誘致に苦労し、同社の融資の一部に関するスキャンダルや、CEO

　　　ルノー・ラプランシュ氏

の情報開示に対する取締役会の懸念から株価が大幅に下落し、ラプランシュ氏は辞任した。

　2020年、レンディングクラブは

　　　ラディウス銀行

を買収し、ピアツーピア融資プラットフォームを閉鎖すると発表した。

　既存の口座保有者は、各ローンが完済されるかデフォルトになるまで、既存の債券の利息を引き続き受け取るが、個人投資用の新規ローンは利用できない。

　また、かつてのようにセカンダリーマーケットプレイスを通じて既存ローンを売却することもできなくなった。

　
　LendingClubは当初、 Facebookの最初のアプリケーションの1つとしてFacebook上で開始された。

　2007年8月にベンチャーキャピタル投資家の

　　　Norwest Venture Partners

　　　Canaan Partners

からシリーズAの資金調達ラウンドで1026万ドルを調達した。

　その後、LendingClubは本格的なピアツーピア融資会社に発展した。

　2008年4月8日、レンディングクラブは一時的に新規貸し手登録を停止し、アフィリエイトプログラムをキャンセルし、貸し手への約束手形の発行承認を待つ間の「沈黙期間」に入った。

　2008年6月20日、レンディングクラブは

　　　米国証券取引委員会（SEC）

にS-1申告書を提出し、自社のウェブサイトで発行される6億ドルの「会員支払い依存手形」の登録を求めた。

　2008年8月1日、レンディングクラブはフォームS-1の修正を提出し、新しい金利計算式と「再販取引システム」の詳細を概説した。

　2008年10月14日、レンディングクラブはSEC登録プロセスの完了を発表し、提出した目論見書を自社のウェブサイトに掲載し、新規貸し手登録を再開した。

　2008年10月14日以降に発行された債券は、最終借り手の直接債務ではなく、レンディングクラブの証券であり、Foliofn取引プラットフォームで取引可能（売買可能）であった。

　2009年3月、レンディングクラブは、モーゲンサラーベンチャーズが主導するシリーズBの資金調達ラウンドで1,200万ドルを調達した。

　2010年4月、同社は

　　　Foundation Capital

が主導し

　　　Morgenthaler Ventures

　　　Norwest Venture Partners

　　　Canaan Partners

などの既存投資家が参加したシリーズC資金調達で2,450万ドルを調達した。

　2011年8月、レンディングクラブは、トムソン・ロイターのトムソン家が所有する

　　　ユニオンスクエアベンチャーズ

　　　トムベスト

から、ベンチャーキャピタルでさらに2,500万ドルを調達した。

　これにより、レンディングクラブは、資金調達後の評価額が2億7,500万ドルとなり、前年から評価額が8,000万ドル増加した。

　トムソン・ロイターの創設者

　　　ピーター・J・トムソン

も、個人資産の一部をレンディングクラブに投資した。

　2011年秋、レンディングクラブの本社はサンフランシスコのダウンタウンに移転した。

　以前のオフィスはサニーベールとレッドウッドシティにあった。

　共同創設者の

　　　ソウル・タイト

は、上海を拠点とするピアツーピア融資会社である

　　　Dianrong.com

を設立するため中国に移住した。

　2012年、同社は約80人の従業員を雇用し

　　　ルノー・ラプランシュ

が引き続き同社のCEO兼取締役会長を務めた。

　同社の1日あたりの平均融資額は約150万ドルで、創業以来の融資総額は6億ドルである。

　2012年4月、レンディングクラブの2008年のSEC登録が、会員支払依存債10億ドルのために更新され、2012年4月10日に発効した。

　2012年6月、同社は

　　　クライナー・パーキンス・コーフィールド・アンド・バイヤーズ

から1500万ドルの新規資金と

　　　ジョン・J・マック

からの250万ドルの個人投資を受けた。

　クライナー・パーキンスのパートナーであるメアリー・ミーカーがマックとともにレンディングクラブの取締役会に加わった。

　これにより、同社の評価額は5億7000万ドルに達した。

　2012年11月、レンディングクラブは設立以来の融資総額が10億ドルを超え、キャッシュフローがプラスになったと発表した。

　2013年5月、Google CapitalはLendingClubの株式を購入した。

　LendingClubは小規模な銀行との提携も開始し、小口融資業務の効率化を支援した。

　2013年6月、同社はテキサス州の

　　　Titan Bank

とメリーランド州の

　　　Congressional Bank

と提携し、そうでなければ採算が取れなかった融資の円滑化を支援した。

　
　2014年3月、レンディングクラブは中小企業への融資を開始した。

　2014年4月、レンディングクラブは

　　　スプリングストーンファイナンシャル

を買収した。

　2014年8月27日、レンディングクラブはSECにIPOを申請し、2014年12月に株式公開が行われた。

　2014年12月10日、同社は2014年の米国テクノロジー業界最大のIPOで約9億ドルを調達した。

　株価は初日の取引を56％上昇で終え、企業価値は85億ドルとなった。

　ラプランシュ氏は2015年4月、フォーブス誌に対し、レンディングクラブは自動車ローンや住宅ローンにも進出すると語った。

　レンディングクラブはまた、グーグルのビジネスサービスを利用する中小企業に融資を行うため、グーグルとの提携も発表した。

　同社はグーグル、アリババ・ドットコム、バンカライアンス、ホームアドバイザーと提携し、バンカライアンス（200の銀行のグループ）のコミュニティ銀行融資業者を審査し、プラットフォーム上の人々をさまざまなコミュニティ金融機関に紹介した。

　その年、レンディングクラブは

　　　クリントン・グローバル・イニシアチブ

でビル・クリントン元大統領が発表した

　　　オポチュニティ・ファンド

と提携した。

　この提携は、融資業者のサービスが行き届いていないカリフォルニア州の地域の中小企業に1000万ドルを提供することを目的としていた。

　レンディングクラブと他の中小企業融資業者は

　　　サムズ・クラブ

と提携し、「ビジネス融資センター」製品を提供した。

　　　
　Prosper、Sofi、Khutzpa.comなどの他のピアツーピア融資業者と同様に、LendingClubも2016年初頭に投資家の誘致が困難になってきました。

　このため、同社は年初から数か月の間に借り手に請求する金利を3回引き上げた。

　金利の上昇と米国経済の減速の影響に対する懸念により、LendingClubの株価は大幅に下落した。

　2016年4月、レンディングクラブの従業員がラプランシュ氏に、同社の融資のうち約300万ドルの日付が改ざんされたようだと報告した。

　レンディングクラブの内部監査人は、外部の会社に報告書の調査を依頼した。

　この調査で、

　　　ジェフリーズ投資銀行

に売却された2,200万ドルの融資が実際には銀行の投資基準を満たしていなかったなど、

　　　融資に関するさらなる問題

が判明した。

　レンディングクラブはこれらの融資を銀行から買い戻し、再販した。

　ニューヨーク・タイムズ紙は、調査の結果、ラプランシュ氏がレンディングクラブが買収を検討していた投資ファンドの一部を所有していたことを取締役会に開示していなかったことが判明したと報じた。

　また、ウォール・ストリート・ジャーナル紙も、ラプランシュ氏が問題のある融資について知っていることすべてを明らかにしていなかったことが判明したと報じた。

　5月6日、レンディングクラブの取締役会はラプランシュに対し、もはや信頼を寄せていないことを明確に伝え、同氏は5月9日に辞任した。

　ウォールストリートジャーナル紙は、ラプランシュ氏が取締役会によって解雇されたと報じた。

　問題の融資の結果、その時点で同社の他の3人のマネージャーも解雇または辞任していた。

　ラプランシュ氏の辞任が発表された後、レンディングクラブの株価はさらに34％下落した。

　これにより、株価は同社の新規株式公開時の価格の70％となった。

　この事件の結果、証券取引委員会はレンディングクラブの投資家への開示を調査していると報じられた。

　2017年12月、ファイナンシャル・タイムズは、レンディングクラブが「昨年5月のガバナンススキャンダルの影響を克服するのに苦労している」と報じ、同社は内部ガバナンスの改善にもかかわらず「大口投資家にローンを購入してもらうのに苦労している」と報じた。

　これらの課題により、同社は損失見積もりを引き上げ、株価のさらなる下落につながった。

　当時、他の多くのピアツーピア融資会社も困難を経験していた。

　
　2019年12月のビジネスインサイダーとのインタビューで、幹部の

　　　ヴァレリー・ケイ

は、レンディングクラブが従来のピアツーピア融資だけでなく機関投資家にも焦点を移し、個別の融資ではなく代表的な融資サンプルの提供に重点を置いた「スケール」という新しいプロジェクト（「セレクト」プログラムと名付けられている）を開始したと述べた。

　レンディングクラブは2018年に年間融資額が108億ドルに成長した。

　同社は2020年4月、 COVID-19パンデミックによる景気後退を見越して従業員の約3分の1を解雇すると発表した。

　2020年8月、Folioがホストするセカンダリー取引プラットフォームを廃止し、既存のピアツーピア投資家の流動性を低下させた。

　2020年10月、ラディウス銀行買収後のネオバンクへの再編の一環として、ウェブサイト上の新規ローン口座の受付をすべて停止した。

　2020年12月、同社はピアツーピアレンディング業者としての業務を停止した。

　
　2020年2月、レンディングクラブは、現金と株式で1億8500万ドルで

　　　ラディウス銀行

を買収することに合意したと発表した。

　この取引は、2008年の金融危機以来、米国の「フィンテック」貸し手が規制対象の銀行を買収した初めてのケースだった。

　2021年に、レンディングクラブブランドに統合された。

　ラディウスは1987年にマサチューセッツ州の大工組合によって年金基金を使って

　　　ファースト・トレード・ユニオン・バンク

として設立された。

　しかし、サブプライム住宅ローン危機の際には商業用不動産に多額の投資をしたため苦戦した。

　2014年にラディウス・バンクに改名された。

　2016年6月、ドッド・フランク法の規制に対応して民間投資家がラディウス・バンコープの約95%を買収した。

　
　LendingClub では、借り手が自分の詳細情報と希望するローンを提供することで、Web サイトでローンの一覧を作成できるようにしている。

　ローンはすべて無担保の個人ローンで、金額は 1,000 ドルから 40,000 ドルである。

　借り手のクレジット スコア、クレジット履歴、希望ローン金額、借り手の債務対収入比率に基づいて、LendingClub は借り手の信用度を判断し、承認されたローンにクレジット グレードを割り当て、それに基づいて支払金利と手数料を決定している。

　標準的なローン期間は 3 年ですが、より高い金利と追加料金で 5 年の期間も利用可能であった。

　ローンはいつでもペナルティなしで返済できた。

　レンディングクラブのプラットフォームで債券を購入できるのは、米国の39州の投資家のみであった。

　同銀行は2013年にLevelUpとの最初のフィンテック提携を開始した。

　これに続いて、2015年にはProsperと提携して個人向けローンを提供した。

　ラディウス銀行は2015年7月にアスピレーションと新たなフィンテック提携を開始した。

　　

　2011年と2012年には、同社はAlwaysOn Global 250の1つに選ばれた。

　LendingClubは、世界経済フォーラム2012テクノロジーパイオニア賞を受賞した。

　フォーブス誌では2011年と2012年にアメリカで最も有望な20社の1つに選ばれた。

　Fast Company誌では世界で最も革新的な金融会社10社の1つに選ばれた。

　CNBCでは2013年5月と2014年5月に次世代金融サービスの破壊的イノベーターとしてDisruptor 50の1つに選ばれた。

　2014年、LendingClubはInc.誌によってアメリカで最も急成長している民間企業500社の248位に選ばれた。

　同社の創設者兼CEOであるルノー・ラプランシュも、 2014年に消費者製品部門でエコノミスト・イノベーション賞を受賞した。