サイプレスグループ（Cypress Group）米国最大のプライベート・エクイティ会社の一つ

サイプレスグループ（Cypress Group）

　プライベート・エクイティ会社で、幅広い業種の企業への

　　　レバレッジド・バイアウト投資

に注力しており、1990年代後半から2000年代前半のピーク時には、米国最大のプライベート・エクイティ会社の一つであった。

　ただ、10年後には事業を縮小する方向にあった。

　
　総資産　36億ドル
　
　ニューヨーク市に本拠を置くこの会社は、1994年に

　　　リーマン・ブラザーズ

のマーチャント・バンキング・グループの4人の上級メンバー

　　　ジム・スターン

　　　ジェフ・ヒューズ

　　　ジェイミー・シングルトン

　　　デビッド・スポルディング

によって設立されました。

　Cypress は設立以来、1996 年と 1999 年に調達した 2 つのファンドを通じて約 36 億ドルを調達した。

　彼らは以前、リーマン・ブラザーズのマーチャント・バンキング・グループのシニア・マネージング・ディレクターを務めていた。

　4人の創設者は、

　　　ピート・ピーターソン

　　　スティーブン・A・シュワルツマン

がプライベート・エクイティおよび投資銀行会社である

　　　ブラックストーン・グループ

を設立するためにリーマンを去った後、リーマンのマーチャント・バンキング事業を再開する責任を負った。

　サイプレスグループは1996年に投資家から10億5000万ドルの出資を受けて初の機関投資家向けプライベートエクイティファンドを立ち上げた。

　1999年、同社は投資家から25億ドルの資金を集め、

　　　サイプレス・マーチャント・バンキング・パートナーズII

の資金調達を完了した。

　資金調達当時、同社の新ファンドはレバレッジド・バイアウト取引で調達されたファンドの中で最大規模だった。

　最終的に、同社は2007年に後継ファンドの調達計画を断念すると発表した。

　このため、サイプレスIIは同社の最後のファンドとなった。

　サイプレスは15億ドルを調達する意向を示していたが、一連の投資、特にサイプレスIIでの投資が不調だった。

　このため、同社の第3のファンドを調達する計画は深刻な影響を受けた。

　2007年までに、サイプレスは上級投資専門家の相当数を失った。

　2009年現在、同社は依然として創業者の2人

　　　ジム・スターン

　　　ジェフ・ヒューズ

によって日常的に運営されている。

　デビッド・スポルディングは母校のダートマス大学で役職に就き、ジェイミー・シングルトンは今も同社の取締役に留まっている。

　2009年10月、同社のサイプレス・マーチャント・バンキング・パートナーズIIは当初の10年の任期の終了を迎えた。

　同社はファンドの存続期間の延長を目指している。

　ファンドの投資家は現在、ポートフォリオへの投資を秩序ある形で終了させる交渉を行っている。

　
　サイプレスは 1994 年の設立以来、総額 220 億ドルを超える取引を通じて 30 社以上の企業に 40 億ドル以上の株式を投資した。

　サイプレスは歴史的に

　　　業界ベースの投資戦略

を採用しており、経済の大きな分野をカバーする

　・包装、建築製品、建設資材、小売
　・自動車・航空宇宙/防衛
　・一般産業およびサービス
　・ヘルスケアと金融サービス
　・メディア・エンターテイメント、宿泊・レジャー
　・消費財

という 6 つの業界グループに組織化されていた。

　
◯主な投資先等

　・アフィニアグループ（Affinia Group）
　・アムトロール（Amtrol）
　・キャトリングループ（Catlin Group）
　・シネマークシアター（Cinemark Theatres）
　・クーパースタンダード（Cooper Standard）
　・金融保証保険会社（Financial Guaranty Insurance Company）
　・Frank's Nursery & Crafts
　・インフィニティ放送株式会社（Infinity Broadcasting Corporation）
　・リアコーポレーション（Lear Corporation）
　・ロラール・エアロスペース・ホールディングス（Loral Aerospace Holdings）
　・マクブライド株式会社（McBride plc）
　・ニャーミックス（Meow Mix）
　・RPシェーラー株式会社（R.P. Scherer Corporation）
　・Republic National Cabinet Corporation
　・スコティッシュ・リー・グループ（Scottish Re Group）
　・ウェスコインターナショナル（WESCO International）
　・ウィリアムズ・スコッツマン（Williams Scotsman）