プルデンシャル証券(Prudential Securities) 2003年まで存在した証券会社

プルデンシャル証券

　　　　(Prudential Securities)

　以前はプルデンシャル証券株式会社(PSI) としても知られ、保険会社

　　　プルデンシャル・ファイナンシャル(Prudential Financial. )

の金融サービス部門であった。

　2003年に、プルデンシャル証券はワコビア銀行(Wachovia Corporation)の一部門であるワコビア証券に合併され消滅した。

　
　プルデンシャル証券の起源は、1879 年に証券会社兼投資銀行

　　　レオポルド・カーン & カンパニー

の設立に遡る。

　1891年、ジュール・バッシュ(Jules Bache )が提携に加わった後、同社は

　　　JS バッシュ & Co.

として再編された。

　1974年、JS バッシュ & Co.は、1911 年に設立されたシカゴに本拠を置く投資銀行

　　　ホールゼー・スチュアート & Co.(Halsey, Stuart & Co.,)

と合併した。

　1952年、ホールゼー・スチュアートは、そのマネージング・パートナーである

　　　ハロルド・L・スチュアート

　　　　　　　　　　(Harold L. Stuart)

が米国最高裁判所でモルガン・スタンレーとその他16の大手投資銀行に対する独占禁止法訴訟で証言し、話題になった。

　ハロルド・L・スチュアートが 1951年にIPOリーグのトップに位置する重要な投資銀行会社であったという事実により、一部の観察者は彼らが政府の独占禁止法訴訟を引き起こしたのではないかと疑った。

　1981年にBache Halsey Stuart Shieldsがプルデンシャル ファイナンシャルに買収され

　　　プルデンシャル-バッチェ証券

に社名変更された。

　プルデンシャルは 1991 年にバッチェの名前の使用をやめ、部門名をプルデンシャル証券に変更した。

　1989年、トップ20の証券・投資銀行会社との間で

　　　トンプソン・マッキノン

　　　　　　(Thompson McKinnon)

の買収交渉が決裂したとき、同社はトムソン・マッキノンから支店、顧客口座、関連資産を買収した。

　
　1980年代から1990年代にかけて、プルデンシャル証券株式会社は詐欺の疑いで証券取引委員会 (SEC)の調査を受けた。

　調査の過程でPSIが投資家から80億ドル近くを騙し取っていたことが判明した。

　これはその時点までに SEC が発見した米国史上最大の詐欺である。

　SECは、プルデンシャルが不正経営者による

　　　大規模な顧客騙し

を許可し、証券法の社内執行を徹底的に見直すという1986年のSEC命令を軽率に無視したと告発した。

　合計で約 40 万人の個人投資家がこの取引で損失を被った。

　プルデンシャル・ファイナンシャルは最終的に1993年に3‥3億 ルで投資家と和解した。

　プルデンシャルは、1980年代に同社のリミテッド・パートナーシップで損失を被った全米の顧客に返済すると発表した。

　さらに、同社はさらに4,100万ドルの罰金を支払うよう求められた。

　この和解により、プルデンシャルのリミテッド・パートナーシップで5万2000人の投資家が損失を被った全米証券業協会とカリフォルニア州を含む49州による同社に対する調査も解決された。

　詐欺の範囲を特定するために、SEC によって同社の幹部に対してさらなる調査が行われた。

　プルデンシャル・ファイナンシャルは2003年7月1日に投資銀行

　　　ワコビア

との合弁事業で小売証券会社を統合し

　　　ワコビア・セキュリティーズ LLC

を設立した。

　ワコビアは合弁事業の 62% を購入し、プルデンシャルは残りの38%を保持した。

　当時、新会社の顧客資産は 5,321 億ドルで、資産ベースで全米 3 位のフルサービス小売仲介会社となった。

　仲介部門の売却を検討していたプルデンシャルは、合弁会社の大規模な仲介ネットワークを利用して保険商品の販売を図ろうとした。

　これに対して、ワコビアは統合を通じて投資銀行事業の拡大を図った。

　
　ワコビアとの合弁事業の後、プルデンシャル・ファイナンシャルはコモディティーおよび金融デリバティブ事業を保持した。

　これらの企業は Bache の名前を使用していなかった。

　しかし、2003年1月、プルデンシャル ファイナンシャルは 2 つの部門を Bache の名前でブランド変更し

　　　Prudential Bache

を設立した。

　なお、この部門は、 2011年に

　　　ジェフリーズ・アンド・カンパニー

の親会社であるジェフリーズ・グループに売却された。