サロモン・ブラザーズ（Salomon Brothers, Inc. ）ニューヨーク市に本社を置く米国の多国籍投資銀行 総資産 1948億8100万米ドル（1996年）

サロモン・ブラザーズ

　　　　　（Salomon Brothers, Inc. ）

　ニューヨーク市に本社を置くアメリカの多国籍投資銀行である。

　同社は米国で5大投資銀行企業の一つであり、1980年代から1990年代にかけてウォール街で非常に収益性の高い企業として知られていた。

　当時のCEO兼会長である

　　　ジョン・ガットフロイント

は「ウォール街の王」と呼ばれていた。

　収益　90億4,600万米ドル（1996年）
　純利益　6億1,700万米ドル（1996年）
　総資産　1948億8100万米ドル（1996年）
　従業員数　7,100人 (1996年) 

　
　ソロモン・ブラザーズは、米国の大手企業の多くにサービスを提供していた。

　同社は社債の大手引受業者であり、先物やオプション（「デリバティブ」など）および商業用不動産証券を含むさまざまな資産クラスの証券化においてトップクラスの企業の一つであった。

　同銀行は「リスクを取ると巨額のボーナスで報い、悪い結果は即座に懲罰する、熾烈な企業文化」で有名だった。

　マイケル・ルイスの1989年の著書『ライアーズ・ポーカー』では、サロモンでの生活についての内部者の描写が、1980年代と1990年代の銀行業界は金銭中心で

　　　労働集約的な環境

であるという一般的な見方変へと化した。

　1997年にトラベラーズ・グループに買収された翌年シティグループの一部となった。

　2022年2月、ソロモン・ブラザーズ・ブランドが元従業員と幹部のグループによって復活した。

　再びフルサービスの投資銀行として運営されることが発表された。

　　
　サロモン・ブラザーズは1910年に

　　　アーサー・サロモン

　　　ハーバート・サロモン

　　　パーシー・サロモン

の兄弟と事務員の

　　　ベン・レヴィ

によって設立された。

　創業者のサロモン兄弟は、アメリカ独立戦争の主な資金提供者であり、フランス領事であり、アメリカ合衆国建国の父で財務長官の

　　　ロバート・モリス

の幼なじみであった

　　　ヘイム・サロモン

の子孫である。

　会社は1980年代初頭までパートナーシップを維持していた。

　パーシー・サロモンの息子

　　　ウィリアム・サロモン

が1963年にマネージング・パートナー兼社長となった。

　1967年、ソロモン・ブラザーズは

　　　ミュリエル・シーバート

をスポンサーし、ニューヨーク証券取引所のフロアで

　　　取引ライセンス

を取得した最初の女性となった。

　1975年、ソロモン・ブラザーズは他のトップ投資銀行から

　　　「バルジ・ブラケット」企業

として正式に認められ、投資銀行業務のリーダーの1つとなった。

　1979年、IBMが

　　　モルガン・スタンレー

に対し、新世代IBMコンピューターの

　　　10億ドルの債務発行

でソロモン・ブラザーズを共同マネージャーとして受け入れるよう要求した時に、ソロモン・ブラザーズは大きな成功を収めた。

　当初、モルガン・スタンレーは単独管理を要求したが、IBMはソロモン・ブラザーズの共同マネージャーとしての役割を認めて、参加を要求した。

　これに対し、モルガン・スタンレーは共同マネージャーを務めることを拒否した。

　この結果、ソロモン・ブラザーズとメリルリンチがトップの座を獲得した。

　1975年、ソロモン・ブラザーズはニューヨーク市を破産から救うための州の取り組みにも協力した。

　市政行動委員会（MAC）が設立され、その名義で債券が発行された。

　このとき、ソロモン・ブラザーズと

　　　モルガン・ギャランティ・トラスト

は10億ドルの債券販売のための

　　　シンジケート

を組織し、両組織は債券をうまく販売することができた。

　1978年、ジョン・ガットフロイントがマネージングパートナーとなり、ウィリアム・サロモンの後任として会社のトップに就任した。

　1981年、同社は商品取引会社

　　　フィブロ・コーポレーション

に買収され、サロモン社となった。

　この逆さ合併により、ガットフロイントは同社を株式公開することができた。

　逆さ合併後、ガットフロイントは同社のCEOに就任した。

　1980年代、ソロモンは債券市場におけるイノベーションで知られ、

　　　ジニー・メイ

が創設したそれまで無名の金融商品である初の住宅ローン担保証券を販売した。

　その後まもなく、ソロモンは米国中の貯蓄銀行から住宅ローンを購入し、それを住宅ローン担保証券にパッケージ化して地元および海外の投資家に販売した。

　その後、伝統的な投資銀行業務（資本市場での企業の資金調達や合併・買収の交渉）から離れ、ほぼ独占的に

　　　会社自身の利益

のために株式、債券、オプションなどを売買する

　　　自己勘定取引

に移行した。

　なお、ソロモンは債券市場の日々の変動に基づいた固定利付証券と取引の専門知識を持っていた。

　同社は

　　　RJRナビスコ

のレバレッジド・バイアウトと失敗に終わった

　　　レブコ・ストア

のレバレッジド・バイアウトを競った。

　1987年、ニューヨークタイムズ紙は、ソロモン・ブラザーズをメリルリンチ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスと並んでトップクラスの企業と位置付けた。

　1980年代のソロモン・ブラザーズの成功は、

　　　マイケル・ルイス

の1989年の著書『ライアーズ・ポーカー』に記録されている。

　ルイスはソロモンの研修プログラムを経て、ロンドンのソロモン・ブラザーズで債券セールスマンになった。

　ルイスはソロモン・ブラザーズでの生活を内部から描写した。

　彼の著書は1980年代のソロモン・ブラザーズの企業文化を理解する上で重要な著作となった。

　ルイス氏はサロモンのトレーディングフロアについて著書の中で「41 階は、会社の最も野心的な人々が選んだ場所であり、利益と栄光の追求を規制する規則がなかったため、そこで働く男たちは、血に飢えた者も含めて、追われるような表情をしていた。この場所は、自尊心を無制限に追求することが健全であるという単純な理解によって支配されていた。食べるか食べられるかだ。41 階の男たちは、誰かが自分たちを殺そうとしていないか目を凝らしながら働いていた。なぜなら、どんな男が自分より下の段に昇格し、今や自分の仕事に飢えているのかはわからないからだ。ソロモン ブラザーズ内で許容される行為の限界は実に広かった。それは、自由市場が人々の行動を社会的に許容されるパターンに形作る能力について何かを物語っていた。なぜなら、これは資本主義の最も生々しい姿であり、自己破壊的なものだったからだ... 」との記述している。

　
　1991年、米国財務省次官補代理の

　　　マイク・バシャム

は、ソロモンのトレーダーである

　　　ポール・モーザー

が、1990年12月から1991年5月の間に、一人の買い手が許可した以上の国債を購入しようと

　　　虚偽の入札

を行っていたことを知った。

　ソロモンはこの違反行為で1億9000万ドルの罰金を科され 、 被害を受けた当事者のために

　　　1億ドルの賠償基金

を確保するよう要求された。

　この犯罪行為に対して、1993年12月、モーザーは最低警備レベルの刑務所に4ヶ月収監され、3万ドルの罰金を科された。

　CEOのガットフロイントは1991年8月に同社を去った。

　また、米国証券取引委員会（SEC）との和解により、ガットフロイントは10万ドルの罰金を科され、証券会社の最高経営責任者を務めることを禁じられた。

　ウォーレン・バフェットが短期間、CEOと会長の地位に就いた。

　バフェットは後にデリック・モーガンを会長兼CEOに昇進させた。

　このスキャンダルは1993年に『ウォール街の悪夢』という本にまとめられた。

　同社は1997年にトラベラーズ・グループに買収された。

　同社のトップ債券トレーダーたちは自らを「ビッグ・スウィンギング・ディックス」と呼んだ。

　トム・ウルフの小説『虚栄のかがり火』の着想の元となった。

　また、「ビッグ・スウィンギング・ディックス」という表現自体は、莫大な利益を上げるゲームを支配していたソロモンの銀行家たちを指すために使われた。

　ソロモン・ブラザーズの債券アービトラージのメンバーの中には、

　　　ジョン・メリウェザー

　　　マイロン・ショールズ

　　　エリック・ローゼンフェルド

などが所属しており、後に1998年に破綻したヘッジファンド

　　　ロングターム・キャピタル・マネジメント（LTCM）

に関わるようになった。

　LTCMとの関わりで頂点に達したソロモン・ブラザーズの晩年は、2007年の書籍「A Demon of Our Own Design」に詳しく記録されている。

　サロモン（NYSE：SB）は1997年にトラベラーズグループに買収された。

　その後、トラベラーズグループは1998年にシティコープと合併した後、サロモンはシティグループの一部となった。

　統合された投資銀行業務は

　　　サロモン・スミス・バーニー

として知られるようになった。

　ソロモン・ブラザーズの本社として機能していた7ワールドトレードセンターは、同社がサロモン・スミス・バーニーに合併された後も引き続き同社の本社として使用されている。

　サロモンの名前はシティグループの投資銀行部門であるサロモン・スミス・バーニーとして引き継がれた。

　2003年4月7日には「シティグループ・グローバル・マーケッツ社」に改名された。

　なお、米国特許商標庁の記録によると、2020年現在、シティグループはサロモン・ブラザーズの商標を所有していない。

　（著名な従業員）
　・マイケル・ルイス（Michael Lewis）

　　　1980年代後半、ロンドンでソロモン・ブラザーズの債券セールスマンとして働いていた。

　　　作家、金融ジャーナリストで、 『マネー・ショート 華麗なる大逆転』の著者。

　　　著書『ライアーズ・ポーカー』は、そこでの彼の日々を記録している。

　・ジョン・メリウェザー（John Meriwether）

　　　米国のヘッジファンドマネージャー、債券取引責任者

　　　1988年に副会長に昇進した。
　・マイケル・ブルームバーグ（Michael Bloomberg）

　　　1970年代の株式取引およびシステム開発の責任者

　　　元ニューヨーク市長（2002-2013年）
　・ジョン・リプスキー（John Lipsky）

　　　1992年まで欧州経済市場分析グループのディレクターを務めた。

　　　2011年5月から7月まで国際通貨基金の専務理事代行 
　・ルイス・ラニエリ（Lewis Ranieri）

　　　サロモンの住宅ローン債権部門を率い、副会長にまで昇進した。

　　　住宅ローン担保証券の「父」と呼ばれた。
　・ジョン・ガットフロイント（John Gutfreund）

　　　ソロモン・ブラザーズの元会長兼CEOで、同社を株式公開した。
　・マイロン・ショールズ（Myron Scholes）

　　　債券デリバティブの元マネージング・ディレクター

　　　ブラック・ショールズ・モデルを発明した経済学者

　　　1997年ノーベル経済学賞受賞者
　・ゲデール・B・ホロウィッツ（Gedale B. Horowitz）

　　　公認証券協会および証券業界協会の創設者兼会長、

　　　地方債規制委員会の初代会長、同社の執行委員会メンバー
　・マイケル・コーバット（Michael Corbat）

　　　1983年に住宅ローン部門でキャリアをスタートさせた。

　　　2012年から2021年までシティグループのCEOを務めた。
　・ビル・ブラウダー（Bill Browder ）

　　　イギリス系アメリカ人の金融家、政治活動家

　　　ハーミテージ・キャピタル・マネジメントの創設者兼CEO