エクソダスポイント・キャピタル・マネジメント（ExodusPoint Capital Management）ヨーロッパとアジアにもオフィスを構える米国の投資運用会社 運用資産総額 120億米ドル（2024年1月1日現在）

エクソダスポイント・キャピタル・マネジメント（ExodusPoint Capital Management）は、ニューヨーク市に本社を置き、ヨーロッパとアジアにもオフィスを構える米国の投資運用会社である。

　同社は現在、ヘッジファンド史上最大の立ち上げを記録しており、2018年には外部投資家からの資本受け入れを開始して85億ドルを調達した。

　　
　商品

　・ヘッジファンド
　・オルタナティブ投資
　・クオンツ・ファイナンス

　　
　運用資産総額　120億米ドル（2024年1月1日現在）
　従業員数：646名（2024年1月1日現在）

　　　

　エクソダスポイントは、2017年初頭

　　　マイケル・ゲルバンド氏

　　　ヒョン・リー氏

によって設立された。

　両氏は以前、

　　　ミレニアム・マネジメント

に勤務し、ゲルバンド氏は債券部門責任者、リー氏は株式部門責任者を務めていた。

　ゲルバンド氏はかつて

　　　イスラエル・イングランダー氏

の後継者と目されていた。

　なお、同社の株式取得を拒否された後、エクソダスポイントを設立するために同社を去った。

　ミレニアム・マネジメントからも数名の従業員がエクソダスポイントに入社したの後まもなく、ミレニアム・マネジメントはゲルバンド氏による人材引き抜きを阻止するため、ゲルバンド氏に対して仲裁訴訟を起こした。

　結果は公表されていないものの、ゲルバンド氏は訴訟に勝利し、ミレニアム・マネジメントからスタッフを引き抜いて自身の会社を設立したと考えられている。

　2018年、エクソダスポイントは外部投資家からの資本受け入れを開始した。

　同年6月、85億ドルの資本金で設立され、史上最大の新興ヘッジファンドとなった

　エクソダスポイントは標準的な運用手数料を請求する代わりに、投資家に

　　　無制限のコスト

を転嫁する。

　これらの手数料は時間の経過とともに「相当額」になると予想されており、同業他社よりも高額になる可能性がある。

　設立以来、エクソダスポイントは人員増と新オフィスの開設を急速に進め、急速に事業を拡大した。

　2018年10月、ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズはエクソダスポイントに対し、従業員の引き抜きを阻止するために訴訟を起こした。

　最終的にエクソダスポイントは勝訴した。

　エクソダスポイントは好調なデビューを飾ったものの、当初は同業他社に遅れをとった。

　しかし、その後持ち直し、競争力のあるリターンを達成した。

　2019年のエクソダスポイントのリターンは6.8%で、ヘッジファンド平均の9%を上回った。

　2022年のエクソダスポイントのリターンは5.5%から6%で、ミレニアム・マネジメント（12.4%）を含む同業他社のリターンを下回った。

　しかし、エクソダスポイントの債券運用は2022年に好調で、同社の利益の大部分を占めた。

　エクソダスポイントは2024年に11.3%のリターンを記録した。

　これは2020年の13.5%以来の好成績となった。

　同社は2025年に過去最高のリターンを達成し、18%のリターンを達成し、多くの同業他社を上回った。

　初期の業績不振の主な理由の一つは、多額の投資にもかかわらず、株式事業の業績が低迷したことである。

　ExodusPointの中核事業は債券であり、同社のリスクの75%を占めている。

　設立以来、ExodusPointは2020年春に30億ドルを調達した1回のみ資金調達を実施した。

　2023年には、投資家がExodusPointから10億ドルを引き出した。

　2025年12月時点の運用資産残高は約120億ドルである。

　設立当初、同社は人員の入れ替わりがあり、複数の上級幹部が退社した。

　エクソダスポイントは2023年に数人の新規採用を行い、事業拡大の戦略的な姿勢を維持している。